Nyu Handelsstrategier

Bernard S Donefer. Deportment of Information, Operations Management Sciences. Henry Kaufman Management Centre 44 West 4th Street, Suite 8-171 New York, New York 10012-1126 212 998-0831.Biografisk information Bernard Donefer s lång karriär inom finansiella tjänster Industrin inkluderade arbete med banker, värdepappersföretag och utbyten i USA, Europa och Asien där han innehade ledande befattningar bland annat ordförandeskapet för två internationella finansiella mjukvaruföretag. Han är adjungerad professor vid NYU Stern Graduate Business School At Stern sedan 2005, Prof Donefer undervisar finansiell informationssystem och riskhanteringssystem i MBA-programmet. Han är också Distinguished Lecturer och Interim Director på Wasserman Trading Floor, Subotnick Financial Services Center vid Zicklin Business School vid Baruch College, City University i New York. Han har en MBA i finans från Stern. Previously, SVP och chef för Capital Markets Systems hos Fidelity Investments i Boston, han im Följde en av branschens första papperslösa aktiehandelsmiljöer. Han var också ansvarig för sin algoritmiska handel, räntebärande, utländsk valuta, marknadstillverkning och mittenkontorsystem, kund - och marknadsplatsförbindelser och deras egna realtid VaR-baserade kredit - och marknadsrisker Ledningssystem. Prioritetspositioner inkluderade EVP CIO av Dai Ichi Kangyo Bank nu Mizuho där han var ansvarig för sin operativa återhämtning efter 1993 World Trade Center bombning och presidenter för både Bankers Trust Financial Services Information Systems och CAP Information Systems, internationella mjukvaruföretag och tjänster företag. Prof Donefer är huvudansvarig för Conatum Consulting LLC, som undervisar Risk Management for Non-Quants, Capital Markets Bootcamp och New Equity Markets på offentliga seminarier och företagskunder som SEC, FRB, DTCC, IIROC, OCC, Alliance Bernstein, Getco, ITG, Harvard Management Co et al i USA, Kanada och Europe. Serving som ett expertvittne i finan cialtjänster praxis, mjukvarupatent och bedrägeri fall han vittnade i federal domstol, SEC utfrågningar och FINRA skiljedomar. Han frivilligt med sponsorer för utbildningsmöjlighet SEO i utveckling och utbildning Han har agerat som en volontärrådgivare eller styrelseledamot till St Luke s Chamber Ensemble , Boston s Konstnärer för mänsklighetens poeter i skolorna, volontärerna för konsten och Volunteers for the Arts och Volunteer Urban Consulting Group. En frekvent branschkommentator, Prof Donefer ordförande och modererade paneler vid fintech, algo, HFT och hedgefondskonferenser om utmaningar, risker och möjligheter av elektronisk handel på globala marknader Han har talat i rådet om utrikesförbindelser i Washington DC, NY Bar Association, SIAA FISD, TradeTech, et al och citeras i den nationella och internationella pressen. Academic Appointments. Distinguished Lecturer and Interim Director, Subotnick Financial Services Center, Wasserman Trading Floor Baruch College, Zicklin Graduate School of Business, City University of New Yor K. Tidigare biträdande biträdande professor, Fordham Graduate School of Business. Research Interests. Risk management. Financial market s microstructure. Trading-system - högfrekvent, algoritmisk, orderhantering och routing. Publicerade Essays. Courses Undervisade. Föreslagna läsningar. Jag är ofta Frågade om ytterligare avläsningar och användbara webbplatser för mina kurser Här är en personlig lista över förslag Läsningar och webbplatser. Recent Press citat och offentliga utseende. New York Times, Financial Times, Wall Street Journal, MIT Technology Review, The Atlantic Magazine, BBC World Service , Australian Public Radio, Securities Industry News, Reuters, Guardian UK, Advanced Trader, Wall Street och Technology, Wall Street Letter och Nikkei Shimbun Japan, et al. Blockchain Standards Wanted Risk Risk Intelligence 8 april 2016.NYSE föreslår förändringar, som det Braces för mer volatilitet Wall Street Journal 29 januari 2016.NYSE skisserar prioriteringar för att förbättra marknadsstrukturen Dow Jones Business News 28 januari 2016. Processing, Teknik och Operationsrisk Implikationer av Blockchain Migration, Panel Moderator, Global Financial Insight, Blockchain på Capital Markets, 2016, NYC. Blockchain, Invited Speaker, The Regulatory Fundamentals Group, 2016, NYC. Fundamentals of High Frequency Trading, Webcast, Gerson Lehrman Group, 2015, NYC. Marknadsdata till stöd för Equity Trading, Panel Moderator, FISD Issue Brief, 2015, NYC. Capital Markets Trading Aktivitet i Cloud Technology Age och Cloud Centric Applications i datacenter, Panel Moderator, HPC för Wall Street, 2015, NYC. High Speed ​​Trading Under Siege Compliance Week 15 april 2014. Goldman Sachs skär ut NYSE Market Business Chinese News Service 2 april 2014.Goldman i samtal för att sälja NYSE Floor-Trading Unit till nederländska Firman Wall Street Journal den 2 april 2014.Secrets bakom högfrekvenshandel E Chinese News Service, 3 april 2014.High Frequency Trading under undersökning CCTV America Kina Central Television, Biz Asiens Amerika TV-intervju, 3 april 2014. TradeTech 2014 Köp Sidokonferens, ordförande, 2014, NYC. Vet du var dina order är rutlade, Panel Moderator, TradeTech Buy Side Summit, 2014, NYC. One Touch-täckning Vad innebär partnerskapen mellan kontanterna elektroniska skrivbord för köpsidan, paneldator, TradeTech Buy Side Summit, 2014, NYC. Fireside Chat med Donald Bollerman, IEX Market, TradeTech Köp Sida Summit, 2014, NYC. Studierabatter är nyckeln till var Brokers Route Orders Wall Street Journal 13 december 2013. Raging Bulls Hur Wall Street blev beroende av handelshastigheten Gagamir Russian November 28, 2013.HFT Debatt Två Experter Square Off På Marknadsstruktur Avancerad Trader 1 maj 2013. Förordningen om gränsöverskridande handel, talare, Utskottet för utrikes och jämförande lag av New York City Bar Association, 2013, NYC. High Frequency Trading och Financial Markets, Speaker, Council on Foreign Relations, 2013, Washington DC. Debatterar High Frequency Trading, högtalare, Zicklin Center for Corporate Integrity, 2013, NYC. High Frequency Trading - Marknader och investerare bättre nu, Panel Moderator, SIIA FISD Issue Brief, 2013, NYC. TradeTech USA Global Trading Conference, ordförande, 2013, NYC. Förbättrad handel genom att etablera bästa praxis för Dark Pool Trading Venue Selection, Panel Moderator, TradeTech, 2013, NYC. Best Practices Panel Hur man betalar dina mellannivåmäklare, Panel Moderator, TradeTech, 2013, NYC. Utveckla din flexibla beräknade OMS EMS-strategi, Panel Moderator, TradeTech, 2013, NYC. Markets Face Challenge Reopening efter Sandy NPR Marketplace den 30 oktober 2012.Kill Switches kan vara svårt att implementera Reuters Accelus 17 oktober 2012.Drop Kopier vs Kill Switches Vad är nästa för HFT CFTC Law 18 oktober 2012. Exekutiv Consulting Services Streambase Webinar September 2012. Allt du behöver veta om Knight Capital Meltdown Motley Fool 14 september 2012. Hur Wall Street blev beroende av Light Speed ​​Trading Wired september 2012. Levande med höghastighetshandel Wall Street Journal den 11 augusti 2012. Hiccups med HFT Skapa marknadsövergripande risker Investor Advisor vecka 13 augusti 2012. Kund säger företaget kan leda till fler förluster från handelsfel Bloomberg 9 aug 2012. Knight Capital Gets Backstop , Regulatorer under tryck för att stoppa Flash Crashes Globe och Mail Kanada, 6 augusti 2012. Boards Software Breakdown visar beroendet av datorn Wiener Zeitung Österrike, 6 augusti 2012. Knappen Capita L Uppdelning avslöjar problem på aktiemarknaden der Standard Austria 6 augusti 2012. Klockan letar efter en vit riddare Reuters Video, 3 augusti 2012.Hur vi handlar Reuters Video den 3 augusti 2012. Knapp Capital Capital Failures Markera svaga aktiemarknaden Reuters Kina, 3 augusti 2012. Programvarufel, Knight Cap Loss of US 440 Jt Indonesien, 3 aug. 2012.Knight Capital Trading Loss visar sprickor i aktiemarknaderna ekonomiska tider av Indien 3 augusti 2012. varför riddare vann inte vara den enda CNN Pengar 3 augusti 2012. Knight Capital Filings Visa Scant Board Skyldighet för Tech Risker Reuters 3 augusti 2012.IBM, Coke Investors Whipsawed av timliga Swings Business Week 19 juli 2012.Hast Speed ​​Trading är framsteg, inte piratkopiering Bloomberg Visa April 12 , 2012. Portföljförvaltningstilldelning och nackdel Riskhantering, Panel Moderator, 2012 Investment Leadership Forum, 2012, NYC. När stora data får snabba, realtidssaker, inbjudna talare, Orange Institute - Feedback Economy och Realtime Society, 2012, NYC. Vinnande e-Trading Technology Arms Race, Panel Moderator, FX Week USA Årskonferens, 2012, NYC. Utbildningstelefonkonferens om högfrekvenshandel, inbjuden talare, institutionella institutioners råd, 2012. Trading Strategies Technology, Track Chairman, TradeTech, 2012, NYC. Aligning Smart Order och Dark Pool Aggregation Techniques med handelsstrategier, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. Multi-Asset Trading Strategies, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. Elusive Liquidity Perceptions, Myter Realiteter, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. OMS Comparative Analysis Olika metoder för out-of-the-box och proprietära system, panel moderator, TradeTech, 2012, NYC. Operativ Risk, Panelist, Konferens om Postkris Riskhantering, Fordham University, 2012, NYC. Earlier Press Citations. Earlier Speaking Engagements. Det finns inget sådant som HFT, Keynote, Financial Information Services Division, Software Information Industry Association, årsstämma 2011, NYC. Vilka är de viktigaste förutsättningarna som främjar HFT-tillväxten på options - och terminsmarknaderna, panelist, High Frequency Trading World New York, 2011. Affärsutveckling och Front Office Focus, Track Chairman, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Navigera och hantera infrastrukturinvesteringar Transaktion som volymer ökar, panel moderator, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Latency Debate-Defining and Measuring Latitude in Today s Marketplace, Panel Moderator, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Realisering av Market Data Infrastructure, Panel Moderator, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Nästa Generation Trading Strategies, Track Chairman, TradeTech USA 2011, NYC. Skaffa genomsyn i Real Time Venue i Dark Pools, Panel Moderator, TradeTech USA 2011, NYC. Undersökning av Options Trading Technology och Future Market Structure, Panel Moderator, TradeTech USA 2011, NYC. Algo Trading och den 6 maj Flash Crash, huvudtalare, Exchange Panel Moderator, Capital Markets Consortium, 2010, NYC. Uppnå bästa utförandet, spårordförande, TradeTech USA, 2010, NYC. Analysera utförandekvalitet för att uppnå bästa utförandet på en fragmenterad marknad, Moderator, TradeTech, USA 2010, NYC. Balansera användningen av mänsklig intervention och elektroniska handelsverktyg att bli den mest lönsamma aktiemäklare, moderator, TradeTech USA 2010, NYC. Risker inom elektronisk handel, huvudtalare, Exchange Panel Moderator, Capital Markets Consortium, 2010, NYC. Kredit Standard SWAPS och AIG, inbjuden talare, Financial Executives International, 2010, NYC. Internationella och alternativa handelsmöjligheter, Spårstyrelse, TradeTech USA 2009, NYC. Använda de senaste handelsstrategierna och verktygen i nya marknader för att förstärka avkastningen på skrivbordet, moderatorn, TradeTech USA 2009, NYC. Hantera internationell handel för långsiktig lönsamhet i globala marknader, moderator, TradeTech USA 2009, NYC. Hem är där kreditkrisen är inbjuden talare, Association of Commercial Finance Attorneys, 2009, NYC. Capital Markets BootCamp sm, SEO NYC och Corporate Clients i NYC, Boston, LA och Madrid. Risk Management for Non-Quants sm, Instruktör för 2-dagars seminarier i NYC, Chicago, Toronto, Oxford, Storbritannien, Philadelphia, Washington DC och Boston. Kredit Standard SWAPS och AIG, inbjuden talare, Financial Executives International, 2010, NYC. Internationella och alternativa handelsmöjligheter, Spårstyrelse, TradeTech USA 2009, NYC. Använda de senaste handelsstrategierna och verktygen i nya marknader för att förstärka avkastningen på skrivbordet, moderatorn, TradeTech USA 2009, NYC. Time Series Analysis och Statistical Arbitrage G63 2707, hösten 2009. Hur analyserar vi historiska finansiella data för att utveckla lönsamma och låga riskhandel strategier Denna kurs är en introduktion till tidsserieanalys som används i ekonomi och handelsstrategier som är relevanta för både köp-sida och försäljare-sida marknadsaktörer Kursen delas grovt in i tre delar. Linjemodeller AR och MA för skalär och Vektorprocesser, och enkla volatilitets - och kovariansuppskattning Modellutvärdering och restanalys Cointegration och dess tillämpning i riskmodellering och parhandelstrategier. Linjära modeller ARCH, GARCH och mer generella volatilitetsmodeller. Applikationer på marknaden för mikrostruktur, transaktionskostnadsmodellering och optimala handelsstrategier För både byrå och huvudhandel. Lin Li, ll1084 vid nyu. Kursen är avsedd för andraårsstudenter I Courant Institute s MS Program för matematik i ekonomi Sådana studenter förväntas ha en utmärkt grund i matematik som tillämpas för att finansiera stokastiska kalkyler och PDEs, en rimlig bakgrund i finansportföljteori och riskhantering och i databehandling, men inte nödvändigtvis en intensiv kunskap Av statistik Studerande med jämförbar förberedelse kan anmäla om plats finns. Om 5 läxor uppsättningar 40 totalt, en quiz 30 och ett slutprojekt 30. Vi har ett klasskonto på Wharton Research Data Services Inloggningsuppgifter kommer att ges i klassen. Carol Alexander , Market Models. James D Hamilton, tidsserieanalys, Princeton University Press 1994.Joel Hasbrouck, Empirical Market Microstructure, Oxford University Press 2006 mer information om Hasbrouck s page. Stephen J Taylor, Asset Price Dynamics, Volatilitet och Prediction, Princeton University Press 2005.Ruey S Tsay, Analys av Financial Time Series, 2: a upplagan, Wiley 2005.Research-artiklar kommer att bli tillgängliga en söndag kvällar, 7 10 till 9 PM i Silver 713, från 14 september till 7 december eller 14 Det finns ingen Columbus Day semester i år Schemat och skissen nedan kan ändras beroende på hur kursen utvecklas och på instruktörerna reser demands. NYU Stern School of Business. Klassen beskriver några av de huvudsakliga strategierna som används av hedgefonder och proprietära handlare och ger en metod att analysera dem. I klassen och genom övningar och projekt se nedan illustreras strategierna med hjälp av reella data och eleverna lär sig att använda backtest för att utvärdera en strategi. Klassen täcker också institutionella frågor relaterade till försäljning, likviditet, marginalbehov, riskhantering och resultatmätning. Strategiernas avkastning anpassas för illikviditet och deras risker utvärderas, inklusive risken tvingad likvidation på grund av marginalbegränsningar. Klassen är mycket kvantitativ Som ett resultat av de avancerade teknikerna som används i toppmoderna hedgefonder, är c lass kräver att eleverna ska arbeta självständigt, analysera och manipulera verkliga data och använda matematisk modellering. Eleverna måste bilda grupper på upp till 5 medlemmar och analysera antingen en hedgefondsstrategi eller ii en hedgefonds fallstudie Nedan hittar du idéer för strategier eller fallstudier men studenterna uppmanas att komma med sina egna idéer Varje grupp måste dokumentera sina fynd i en skriftlig rapport som ska lämnas in på klassens sista dag. Varje grupp som analyserar en strategi måste studera den ekonomiska rationalen bakom strategin vilken egenskap på marknaden gör den ineffektiv på ett sätt som du kan utnyttja, relevanta bevis från den akademiska litteraturen om någon, strategins tidigare avkastning använder reella data, uppskatta de associerade transaktionskostnaderna och användningen av kapitalmarginalen och beskriva framgången Eller misslyckande med flera prestationsåtgärder. Varje grupp som analyserar en fallstudie måste beskriva de involverade parterna och händelserna, analysera de underliggande ekonomiska mekanismerna a T spela, diskutera de allmänna lektioner som kan läras och uppmuntras att försöka uppskatta avkastningen och kapitalanvändningen av en strategi som motsvarar den som används av den berörda hedgefonden s för att verifiera anekdotiska bevis. Klassvärderingen kommer att baseras på Den skriftliga gruppen projekt, klass deltagande och homeworks. Introduction till hedge funds. Organization, historia och nuvarande status. The fundamentals av lönsamma trading strategies. Styles och strategier idéer för gruppprojekt topics. i Konvertibla obligationsarbitrage lång konverterar, hedge equity , Kredit, fast inkomst gamma, busted, höga pengar. ii Dedikerad kort bias identifiera bedrägerier, rättsmedicinsk redovisning. iii Emerging markets framväxande aktieval land val valutor. iv Aktiemarknaden neutralt värde, BM, PE storlek momentum omkastning konvergensaffärer, parhandel statistisk arb högfrekvens handelsindex arbitrage. v Händelseledda sammanslagningar obehagliga snittar spinoffs splitoffs när utgivna IPOs SEOs SPACs. vi Fi Xed inkomst arb swap spridning avkastningskurva, fjäril hypotekslån CDS-obligationsbaserad on-the-run off-the-run. vii Global makrobearbetning avtäckt ränteparitet devalvering tematisk avkastningskurva landsväljning taktisk tillgångallokering. viii Långt kort aktievärde, tillväxt resultatkvalitetshantering kvalitetsindustri rotationssektorns specialister kapitalstruktur arb. ix Administrerade framtidsutvecklingar, motstridiga tendenser, översträckta trender. x Multi-strategi flera olika stilar i en fond. Fung och Hsieh 1999, En primär på hedgefonder, Journal of Empirical Finance, Vol 6, sid 309-331.b Malkiel och Saha 2005, Hedge Funds Risk and Return, Financial Analysts Journal, vol 61, nr 6, 80-88.Predictability Market Timing och Security Selection. Market timing. Security selection och långa korta strategier . Relationen mellan regressionsanalys och portfölj sorterar. Ekvitet marknadsneutrala exempel storlek, värde, reverseringar och momentum. Managed futures exempel trends. c Asness, Friedman, Krail och Liew 2000, Style T Mängden Value versus Growth, Journal of Portfolio Management, vol 26, nr 3, sid 50-60. Bakgrundsavläsning, inte required. g Lakonishok Shleifer och Vishny 1994, Contrarian Investment, Extrapolation och Risk, Journal of Finance, vol 49, Nr 5, s. 1541-1578. Prestationsmätning, handelskostnader och marknadslikviditetsrisk. Förberedande åtgärder alfa, beta, Sharpe-förhållande, informationsförhållande. Marknadseffektivitet Varför välkända strategier kanske inte fungerar för alltid. Justering av avkastning för proportionella kostnader och marknads Påverkan. Tradering för att minimera transaktionskostnader och likviditetsrisk. Effekten av likviditetsrisk vid värdering. A Asness, Krail och Liew 2001, Hedge Funds Hedge Journal of Portfolio Management, vol 28, nr 1, sid 6-19.c Acharya och Pedersen 2005, Asset Pricing med likviditetsrisk, Journal of Financial Economics, vol 77, sid 375-410 Läs sidorna 375-378, och skumma sidor 378-384. Bakgrundsavläsning, ej nödvändig. Margins, begränsad arbitrage och finansiering av likviditetsrisk. Hur arbetar marginalkrav Th kapitalutnyttjande av en handel. Arbitrageimport. Utveckling av kapital. Utflöde av kapitalrisker och möjligheter. a Brunnermeier och Pedersen 2007, Likviditets - och finansieringslikviditet i likviditet, Granskning av finansiella studier, 22, 2201-2238 Läs endast introduktion och bilaga Ab Shleifer och Vishny 1997, Arbitragegränserna, Journal of Finance, vol 52, nr 1, sid 35-55 Läs endast introduktionen, avsnitt III, IV och Vc Mitchell, Pedersen och Pulvino 2007, Slow Moving Capital, The Amerikanska ekonomiska granskningen, 97, 215-220.Background läsning, inte krävs. e Brunnermeier och Pedersen 2005, Predatory Trading, The Journal of Finance, vol 60, nr 4, sid 1825-1863.Short försäljning och konvergens handel. Hur gör kort säljer verkligen work. Shorting aktivitet och värdering. LTCM och konvergens tradingbining strategier till en portfölj risk arbitrage och carve outs. Diversification, Markowitz och beyond. Incorporating synpunkter på en portfölj. Risk arbitrage och carve outs. a Black and Litterman 1992, Global Po Rtfolio Optimization, Financial Analysts Journal, september October. b Mitchell, Pulvino och Stafford 2002, Limited Arbitrage in Equity Markets, Journal of Finance, vol 57, sid 551-584.Ideas för projekt om handelsstrategier se även disposition. Du kan studera Strategier baserade på.1 a Ett värderingsförhållande BM, PE, etc.1 b netto aktieemissioner, eller se t. ex. papper i klass 2 och. Studie vinst av momentum eller återföring i eget kapital, industrier, råvaror, FX eller annan Market. Se papper i klass 2 Det finns många andra, t ex Chan, Jegadeesh och Lakonishok 1996, Momentum Strategies, The Journal of Finance, vol 51, nr 5 pp 1681-1713. Få information om konvertibla obligationspriser och aktiekurser av samma Företag och implementera en backtest av strategin Se även. Hämta data om räntor och växelkurser för ett antal länder och överväga avkastningen på bärahandeln Är den risksymmetriska, dvs lika stor uppå och nedåtervändning Se även. Brunnermeier Nagel , Och Pedersen 2008 Carry Tr Adder och valuta kraschar, NBER Macroeconomics Annual 23, 313-348.Some värdepapper bör följa varandra, men ibland divergerar Vad är en bra handelsstrategi att utnyttja denna Look t ex på Royal Dutch Shell och liknande par och se också. Proffit från skillnaden mellan två praktiskt taget riskfria räntor, skattesatsen och swap rate Se Duarte Longstaff och Yu 2005, Risk and Return in Fixed Income Arbitrage Nickels framför ett Steamroller-arbetsblad. Gör en strategi för riskfria värdepapper av olika löptider Se Duarte Longstaff Och Yu 2005 som ovan. Det kan vara svårt att få uppgifter om värdepapper med säkerhet, så det borde du bara göra om någon i gruppen har tillgång till sådan information. Se om handlare handlar för mycket och driva priserna över alltför, hur du drar nytta av detta Få inspiration från e g. Consider index alternativ strategier, som att sälja på pengarna straddles När är strategin mest lönsamma Se e g. Is det lönsamt att köpa företag med bra öra Nings nyheter och korta dem med dåliga nyheter när nyheterna släppts Se e g. How identifierar du möjligheter bland nödlösa obligationer Hur man utvärderar standardrisk och återhämtning i händelse av försummelse Kan obligationsinnehavare vara aktiva investerare Vad är återgång till en diversifierad portfölj Av nödlösa obligationer, dvs utan försök med säkerhetsval och fånga det mesta av riskpremien. Hur kan du identifiera säljande idéer Finns det sätt att identifiera bedrägerier eller gör rättsmedicinsk redovisning Hjälp Är ett visst beteende hos ledningen ett berättande tecken på Problem. Hur arbetar vissa av de ovan nämnda investeringsstrategierna på tillväxtmarknader Vilka speciella överväganden som t. ex. kostnader, hinder och risker måste beaktas vid investeringar i tillväxtmarknader Vilka är de speciella möjligheterna Hur mycket återvinning av växande marknader som säkringsfonder kan bli förklaras genom att helt enkelt vara långsiktiga aktiemarknadsindex. Hur väljer du hedgefonder Hur ska du analysera returdata och vilken annan data är en Vailable t. ex. 13F, 13D, etc, och hur kan detta användas för att kryssvalidera chefer Hur kombinerar man hedgefonder i en portfölj Vad är det bästa sättet att fördela kapital över stilar. Innehåll för projekt på hedgefondsfallen. John A Paulson Och subprime mortgage trade. How gjorde Paulson och co struktur deras handel Vad var nackdelen risk och uppåtriktade potential Hur utvecklade huspriserna före och efter handeln, och hur tror du att Paulson och co väntade sig att huspriserna skulle sluta stiga Vad kunde ha varit motiveringen av de institutionella investerarna som handlade aggressivt på andra sidan. Bernard Madoff Ponzi-planen avslöjade 2009. Se boken från Arvedlund 2009, alltför bra för att vara sant Stigningen och fallet av Bernie Madoff. Bear Stearns hedgefond kollapsa, 2007. Hålla medel under den senaste krisen i allmänhet. Hur gjorde hedgefonderna under den senaste krisen Vilka stilar drabbades mest och vilka stilar gav nytta och varför tillhandahöll hedgefonder diversifiering i förhållande till Aktier Vilken typ av riskhantering fungerade, och vad var de viktigaste källorna till problem. Marmor Advisors, spränga 2006. Se på pressen, t. ex. WSJ 1 30 2007 och försök att få data om oljepremier och se vad som hände runt Amaranth-slaget Up Hur jämför Amaranth s förlust jämfört med dollarförlusten för någon som hade hela öppet intresse på NYMEX. HBS Fall 9-200-007, 9-200-008, 9-200-009.George Soros bryter Bank of England 1992 . Vad hände och vad lär vi oss om valutahandling Titta på data om växelkurs och diskutera risken och återkomsten av en valutaattack. De specifika referenser som används i klassen nämns ovan Nedan hittar du ytterligare material som är användbar bakgrundsvisning för din generella utbildning, men inte nödvändigt. Damodaran 2003, Investment Philosophies framgångsrika strategier och de investerare som gjorde dem, John Wiley Sons, New Jersey. Grinold och Kahn 1999, Active Portfolio Management, McGraw Hill New York. Litterman och Quantitative Resources Group Goldman Sachs Asset Management 2003, Modern Investment Management En jämviktsmetod, John Wiley Sons, New Jersey. Revenue W Lo 2008, Hedge Funds En Analytisk Perspektiv, Princeton University Press. Lewis 1990, Liars Poker, Penguin. Lowenstein 2000, The Rise and Fall av långsiktig kapitalhantering när Genius misslyckades, slumpmässigt hus, New York. Schwager 1990, Market Wizards, First Perennial Library.