OANDA använder cookies för att göra våra webbplatser enkla att använda och anpassade till våra besökare. Cookies kan inte användas för att identifiera dig personligen. Genom att besöka vår hemsida godkänner du OANDA8217s användning av cookies i enlighet med vår integritetspolicy. Om du vill blockera, radera eller hantera cookies kan du besöka aboutcookies. org. Att begränsa cookies hindrar dig från att använda vissa av funktionaliteten på vår webbplats. Ladda ner våra mobila program Öppna en konto-lektion 4: Gör det första handelshandelsstrategin och bästa praxis Idén att lista dina strategier eller handelsriktlinjer är att skapa motsvarande en policy och procedurhandbok för handel. Att definiera din strategi innan du går in i en handel hjälper till att hindra känslor att ta över din handel. Handel på Technicals Technicals refererar till användningen av diagram och diagram för att identifiera potentiella köp - och försäljningsnivåer. Traders som använder dessa verktyg kallas ofta chartister 8211 se lektion 6 8211 En introduktion till teknisk analys för mer information om teknisk handel. Handla på Grundläggande Trading på grundvalen 8211 även kallad trading news 8211 är studien av nyhetshändelser och ekonomisk statistik för att bestämma handelsmöjligheter. Hänvisas till som fundamentalister. Dessa handlare ägnar stor uppmärksamhet åt förändringar i ekonomiska indikatorer som räntor, sysselsättningsnivåer och inflation. Se lektion 5 8211 En primer till grundanalys för mer information om grundläggande handel. Handel när indikatorer Konflikt Det är ett faktum att handeln sker när det kommer att uppstå motstridiga uppgifter när du utvärderar den troliga framtida riktningen för en viss valuta. När du står inför motstridiga uppgifter har du två alternativ 1) formulera din egen åsikt om vilken kurs växelkursen sannolikt kommer att gå, eller 2) helt enkelt avstå från att handla i det valutaparet tills en tydligare bild framträder. Handelsdisciplin Framgångsrik handel kräver att disciplinen håller fast vid en strategi. Oavsett marknadens riktning, det värsta du kan göra är att handla rasande och utan tanke - detta överdriver bara förluster. Om du har gått in i en handel baserad på den bästa analysen som finns tillgänglig för dig då och handeln fortfarande går emot dig, kan det vara bäst att minska dina förluster och fortsätta. Medan ingen näringsidkare gillar att ta en förlust är slumpmässigt köp och försäljning på varje marknadssvängning inte en handelsstrategi - det är dock en säker väg att förlora pengar. Medan vi är på frågan om att förlora pengar, kan vi integrera stoppförluster i dina order för att skydda din investering. Se Stop-Loss Orders senare i den här lektionen för mer information. När motstridiga uppgifter förhindrar dig från att bestämma en tydlig riktning, så är det för närvarande inte möjligt att förhindra att valutaparet är en helt giltig strategi. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alla rättigheter förbehållna. OANDA, FxTrade och OANDAs fx-varumärke är ägda av OANDA Corporation. Alla andra varumärken som visas på denna webbplats är deras respektive ägares egendom. Levererad handel med valutakontrakt eller andra valutaprodukter på marginal medför en hög risk och kan inte vara lämplig för alla. Vi rekommenderar dig att noga överväga om handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina personliga omständigheter. Du kan förlora mer än du investerar. Information på denna webbplats är generell. Vi rekommenderar att du söker oberoende ekonomisk rådgivning och ser till att du fullt ut förstår riskerna innan handel. Handel via en online-plattform medför ytterligare risker. Se vår juridiska sektion här. Finansiell spridning är endast tillgänglig för kunder i OANDA Europe Ltd som är bosatta i Storbritannien eller Irland. CFDs, MT4-säkringsförmåga och hävstångsförhållanden överstigande 50: 1 är inte tillgängliga för amerikanska invånare. Informationen på denna webbplats är inte riktad till invånare i länder där distributionen, eller användningen av någon, skulle strida mot lokal lagstiftning eller reglering. OANDA Corporation är en registrerad handels - och detaljhandelshandlare för Futures Commission med Commodity Futures Trading Commission och är medlem i National Futures Association. Nr: 0325821. Vänligen hänvisa till NFAs FOREX INVESTOR ALERT där så är lämpligt. OANDA (Canada) Corporation ULC-konton är tillgängliga för alla med ett kanadensiskt bankkonto. OANDA (Canada) Corporation ULC är reglerad av Canadian Investment Investment Regulatory Organization (IIROC), som inkluderar IIROCs online rådgivare checkdatabas (IIROC AdvisorReport) och kundkonton skyddas av den kanadensiska Investors Protection Fund inom angivna gränser. En broschyr som beskriver naturen och begränsningarna för täckningen är tillgänglig på begäran eller på cipf. ca. OANDA Europe Limited är ett företag registrerat i England nummer 7110087 och har sitt säte på Golv 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Det är auktoriserat och reglerat av Government of 160. Nr: 542574. OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Co-reg. Nr 200704926K) innehar en kapitalmarknadstjänstlicens utfärdad av Singapores monetära myndighet och licensieras också av International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd 160is regleras av Australian Securities and Investments Commission ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL nr 412981) och är utgivare av produkterna och tjänsterna på denna webbplats. Det är viktigt för dig att överväga den nuvarande Financial Service Guide (FSG). Produktinformation (PDS). Kontovillkor och andra relevanta OANDA-dokument innan du fattar några finansiella investeringsbeslut. Dessa dokument finns här. OANDA Japan Co. Ltd. Första typ I Finansiella Instrument Företagsledare för Kanto Lokala Finansiella Byrån (Kin-sho) Nr 2137 Institutet Financial Futures Association Abonnentnummer 1571. Handel FX andor CFDs på marginal är högrisk och inte lämplig för alla. Förluster kan överstiga investment. Deconstructing Myths Om Valutan Alternativ av Ian H. Giddy Även om FX-alternativ används mer idag än någonsin, fungerar några multinationella företag som om de verkligen förstår när och varför dessa instrument kan lägga till aktieägarvärde. Tvärtom verkar mycket av företagens tid att använda FX-alternativ för papper över redovisningsproblem, eller för att dölja den verkliga kostnaden för spekulativ positionering, eller ibland att lösa interna kontrollproblem. Standard clicheacute om valutaoptioner bekräftar utan utsträckning sin makt att ge ett bolag uppåtriktade möjligheter, samtidigt som risken för nackdelen begränsas. Alternativen är vanligtvis avbildad som en form av finansiell försäkring, inte mindre användbar än egendom och skadeförsäkring. Den här blanka rationalen maskerar verkligheten: Om det är försäkring så är ett valutaalternativ likvärdigt med att köpa stöldförsäkring för att skydda mot översvämningsrisk. Sanningen är att utbudet av riktigt icke-spekulativa användningsområden för valutaalternativ, som härrör från det normala verksamheten i ett företag, är ganska liten. I verkligheten ger valutaalternativen utmärkta fordon för spekulativ positionering av företag inom ramen för säkring. Företag skulle gå bättre om de inte trodde att förklädnaden var verklig. Låt oss börja med sex av de vanligaste myterna om fördelarna med FX-alternativ till det internationella företaget - myter som skadar aktieägarvärden. Myt En. Skriva täckta alternativ är säkert och kan tjäna pengar, så länge som företaget har den underliggande valutan att leverera. Myt Två. Att köpa satser eller samtal för att säkra en känd utländsk valutaexponering erbjuder uppåtspotential utan risk att spekulera på valutan. Myt tre. Optioner kan vara den bästa säkringen för redovisningsexponering. Myt fyra. Optioner erbjuder ett användbart sätt att säkra exponeringar i utländsk valuta utan risk för rapportering av derivatexponeringar. Myt Fem. Att sälja ett alternativ är bättre än att använda framåt eller swappar när motparten är riskabel, eftersom alternativköparen inte kan standard. Myte Six. Valutaalternativ erbjuder det perfekta sättet att säkra osäkra exponeringar som kontraktsbud. Myt En. Överförda samtal är säkra. När Dell Computer Company befanns sälja nakna valutasatser och samtal, dömdes Michael Dell för att spekulera med företags pengar. För att undkomma liknande kritik har många förvaltningar gått på rekord som endast medger att de omfattas av optionsskrivning. Här är orden Rolls-Royce-mässing om detta ämne. Vi tror att köp och skrivning av optioner kan komplettera vår säkringspolicy. Vi kommer aldrig att skriva alternativ om det inte finns något krav att ha den underliggande där i första hand - det vill säga vi kommer inte skriva nakna alternativ. - Mark Morris, finansiell riskchef, citerad i No Fear of Options Here, Corporate Finance. Juli 1994, sid. 44. Vad Rolls-Royce misslyckas med att känna igen är att täckt alternativskrivning är lika riskabelt som ett blankt alternativ att skriva. Företaget som har en jenominerade fordran, och skriver ett samtal och ger någon annan rätten att köpa dessa yen, slutar med en kombination av en långvarig position och ett kort samtal. Summan av dessa två motsvarar att skriva ett säljalternativ på yenen. Därför är den täckta författaren också en ren spekulator. Mer allmänt, när en företag skriver ett täckt alternativ av ett slag (sätta eller ring) är det i själva verket skrivande ett naket alternativ av den andra typen. (Se Figur 1) Figur 1. Skriva täckta alternativ. När Rolls-Royce säljer sterling sätter mot de dollar som den tar emot från USA: s försäljning skapar den en naken samtalsposition. Diagrammet visar hur kombinera försäljningen av ett alternativ med en underliggande position i en valuta skapar motsvarigheten till en naken kort position i motsatt alternativ. Myt Två. Köpa satser erbjuder risklös potential för vinst. Företaget som säger att det använder alternativ för att säkra en känd exponering och sedan använda den för att söka risklös uppsida är i realiteten i spekulationsposition. Varför Eftersom bolaget slutar säkra en symmetrisk valutarisk med ett asymmetriskt kontrakt. Figur 2 visar hur. Figur 2. Skydda långa eller korta positioner med alternativ. Om Ford är skyldig japansk yen av Nissan i betalning för exporterade delar och köper en yen för att säkra valutaexponeringen har företaget skapat ett syntetiskt långt samtal. I allmänhet skapar en kombination av en underliggande valutaposition med ett långt samtal eller en uppsättning motsvarande en lång position i det motsatta alternativet. Den långa positionen är fordran i utländsk valuta, säkras tydligen med en put-option. Summan av de två motsvarar köp av ett samtal. I stället för att minska eller eliminera risken, som spin-doktorn skulle hävda, skapar denna strategi faktiskt en annan riskexponering. Myt tre. Optioner är en stor säkring mot redovisningsexponering. Detta är säkert en av de sex myternas mest genomgripande. Det är den konventionella visdomen att om ett företag har en bokföringsexponering i en utländsk valuta som inte motsvarar den ekonomiska exponeringen så kommer de att medföra omräkningsvinster och förluster när valutan stiger eller faller. Den populära lösningen för detta är att köpa terminskontrakt. Det finns dock en fluga i salvan. Eftersom översättningsvinsterna är bokföringsposter, medan terminskontraktet kan ge reella kassaförluster, vilket kan vara svårt att motivera. För att undvika denna utsikter säkrar företaget sin långa exponering genom att köpa en säljoption - om yen faller kommer den att få en överskridningsförlust som kompenseras av en reell vinst på optionen. Om yenen stiger, kommer företaget att lägga in en balansräkningsvinst medan optionen får löpa ut - dess premie behandlas som en försäkringskostnad. Detta argument har en slags ytlig överklagande, för att vara säker. Om den långa exponeringen för utländsk valuta bara är en fiktion har företaget skapat en lång sättningsposition som är utsatt för risken för prisfluktuationer. Om å andra sidan man tror att balansvinsterna eller förlusterna har ett verkligt ekonomiskt värde, då är de symmetriska och vi har skapat en lång call position. Det kan naturligtvis hända att ett företag erkänner dessa fakta men ändå gillar alternativen hedgingidé av rent kosmetiska skäl. I så fall måste man acceptera att kostnaden för kosmetika motsvarar i vilken utsträckning en öppen, obestämd optionsposition kan bidra till variationen i reala kassaflöden. Och det kan vara mycket läppstift. Myt fyra. Alternativen är bra för att undvika d-ord. Antag att ett företag har reala ekonomiska valutakursexponeringar - skillnad från bokförings - och översättningsexponeringar - det kan ändå drivas i alternativ för ganska fela skäl. Här är den skyldige att företagsledare är ovilliga att rapportera derivatförluster av något slag - även de som är legitima häckar. Generellt accepterade redovisningsprinciper skulle tvinga en markering på marknaden, det vill säga att man bokar en förlust i terminer eller terminer när valutan rörde sig för sin naturliga position. Så cheferna dras till alternativet sirener så att det inte finns någon risk för förlust. Optionspremien avskrivs linjärt över optionens löptid - precis som om det var en försäkring. Myt Fem. Finesser motparten riskerar. Det finns en kinky form att ett alternativ lönar sig. Eftersom köpare av konventionella valutaoptioner köper en rätt men inte en skyldighet. Säkerhetsrisken är alltså helt på författaren, medan köpoptionens kreditvärdighet är fullständigt irrelevant - förutsatt att han har betalat optionspremie först. Således kan det vara en situation som en företag ställs inför med hänsyn till kreditvärdighet hos en kund som skulle stödjer inte användningen av ett symmetriskt derivat, såsom en långsiktig valutaswap. Så då går argumentet, samma säkringsbehov kan mötas med en visserligen näst bästa lösning - det vill säga alternativ. Men kom ihåg att en sådan användning är berättigad endast eftersom tillräckliga kreditlinjer inte är tillgängliga för köpoptionen. Men innan alternativ säljaren ropar höja, borde de överväga ett nykterande faktum. Det kan finnas billigare sätt att företaget ska nå samma mål. Kreditrisken kan hanteras genom sammanslagning, värdepapperisering, till exempel. Kreditväxling med alternativ är bara en av flera rutter - inte nödvändigtvis det billigaste. Myte Six. Alternativen motverkar oförutsägbara valutaflöden. Marknadsförare av optioner hävdar ofta att valutaoptioner är perfekta instrument för att säkra osäkra kassaflöden i utländsk valuta, eftersom optionen ger bolaget rätt att köpa eller sälja det utländska valutaflödet om ett företag vinner ett offshore-kontrakt men det är ingen skyldighet att göra så om deras bud avvisas. Den har en ytlogik: där ett kontingentkrav motverkar en kontingent händelse. Nackdelen med detta tillvägagångssätt är emellertid att det mesta du har fordringar på två olika händelser. Att vinna eller förlora kontraktet beror på din tävling och en mängd faktiska faktorer, medan vinster eller förluster på optionen är beroende av valutaförändringar och dess variation. Ett företag som köper ett alternativ för att säkra utländsk valuta i ett anbudsbud betalar valutavolatilitet och tar faktiskt en position på optionsmarknaden som inte kommer att släckas genom framgång eller på annat sätt av budet. Med andra ord, om budet accepteras eller ej, kommer alternativet att utnyttjas om det är i pengarna vid utgången och inte annars, och optionspriset stiger och faller som sannolikheten för övning ändras. Vid köp av häcken köper anbudsgivaren faktiskt en riskabel säkerhet vars värde fortsätter att fluktuera även efter det att budets utfall är känt. Är valutaalternativet någonsin användbart Ja, i vissa väldefinierade situationer, men det är situationer som jag tror att få företag verkar förstå. Det finns ett slags kassaflöde i utländsk valuta för vilken det konventionella valutaalternativet passar perfekt: det är det sällsynta undantaget där sannolikheten för bolagets utländska valutaintäkter eller betalningar beror på växelkursen. Då har både den naturliga exponeringen och säkringsinstrumentet löneutbetalningar som är valutakursbestämmiga och ett valutaalternativ är exakt den rätta typen av häck. Som exempel, överväga ett amerikanskt företag som säljer i Tyskland och utfärdar en prislista i tyska varumärken. Om varumärket faller mot dollarn, kommer tyskarna att köpa dina doodads, men givetvis får du mindre dollar per doodad. Om varumärket stiger kommer de klara tyskarna istället att köpa från din distributör i New Jersey vars prislista de också har. Dina dollarintäkter är konstanta om varumärket stiger men faller om varumärket sjunker. Kanske var du dum att fixa priser i båda valutorna vad du effektivt gjort är att ge bort ett valutaalternativ. Denna asymmetriska valutarisk kan säkras snyggt med en put-option på DM. En variation på ovanstående kan vara en där företagets lönsamhet beror på något asymmetrisk sätt på ett currencys-värde, men på ett mer komplicerat sätt än det som beskrivs av konventionella alternativ. Ett exempel kan vara där konkurrensanalys visar att om en viss utländsk valuta skulle falla till en viss nivå, mätt med den genomsnittliga spoträntan över tre månader, skulle producenterna i det landet växla upp för produktion och skulle ta bort marknadsandelar eller kraftmarginaler ner. Förutseendet av en sådan händelse kan kräva inköp av så kallade asiatiska alternativ, där avbetalningen inte beror på växelkursen som är i kraft vid utgångsdatum, men med en genomsnittlig ränta under en viss period. Det finns några andra situationer som kan motivera användningen av valutaalternativ. Och en av dessa avvärjer kostnaderna för ekonomisk nöd. Säkring kan under vissa omständigheter sänka skuldkostnaden, till exempel när det minskar de förväntade kostnaderna för konkurs till fordringsägare eller ekonomisk nöd till aktieägarna, eller om det möjliggör större hävstång och därigenom ökar skatteskyddet genom skuldfinansiering. Om fluktuationer i företagets värde direkt kan hänföras till växelkursrörelser, kan företaget vara bäst att köpa valutaalternativ utan valuta. I ett sådant fall skulle det vara att köpa försäkring endast mot den extrema växelkursen som skulle göra företaget i konkurs. Var lämnar vi oss Den allmänna regeln om säkringsverktyg är att specifika typer av säkringsverktyg är anpassade till specifika typer av valutaexponering. Vad som än händer med dina naturliga positioner, till exempel en utländsk valuta tillgång, vill du ha en häck vars värde förändras på exakt motsatt sätt. Således är framsteg okej för många säkringsändamål, eftersom företagens naturliga ställning tenderar att vinna eller förlora en-mot-en med växelkursen. (Även detta är ofta felaktigt.) Men den typ av exponering som valutaalternativ är den perfekta häcken är mycket sällsynta, eftersom kontrakt inte vinner eller förloras enbart på grund av växelkursförändringar. Ett valutaalternativ är den perfekta häcken endast för den typ av exponering som härrör från att företaget själv har gett ett implicit valutaalternativ till en annan part. Vanligtvis erbjuder valutaalternativ en ofullkomlig hedge, medan vanliga, tråkiga gamla terminskontrakt kan göra jobbet mer effektivt. En eftermarknad är alternativ ett bra sätt att ta begränsade risker Valutapositioner Vanliga företagskassörer använder alternativ för att få det bästa av båda världarna: säkringar kombinerat med en vy. Deras handlingar och påståenden tyder på att många tror att valutaalternativ är ett bra sätt att dra nytta av förväntade rörelser i valutan. De är inte. Alternativbaserad positionering är mycket mer komplicerad än direkt långa eller korta exponeringar. Anledningen är att vinsten eller förlusten från ett alternativ är en icke-linjär funktion av Currencys-värdet, och att förhållandet inte är stabilt men varierar med förväntad volatilitet, med tiden och med räntenivån. Av dessa skäl är alternativ inte ideala spekulativa instrument för företag. Ian H. Giddy, professor i finans New York University Stern Business School 44 West 4th Street, New York 10012 Tel 212 998-0332 Fax 212 995-4233Hur att använda FX Options i Forex Trading Valutakursalternativ är en relativt okänd i detaljhandeln valutavärlden. Även om vissa mäklare erbjuder detta alternativ till spot trading, de flesta inte. Tyvärr betyder det att investerare saknas. (För en primer på FX-alternativ, se Komma igång i Forex Options.) TUTORIAL: Forex Market FX-alternativen kan vara ett bra sätt att diversifiera och till och med säkra en placerares placeringsposition. Eller de kan också användas för att spekulera på långsiktiga eller kortsiktiga marknadsvyer snarare än att handla på valutamarknaden. Så hur är det här? Strukturhandel i valutaoptioner är faktiskt väldigt lik det i aktieoptioner. Att lägga undan komplicerade modeller och matte, kan ta en titt på några grundläggande FX-alternativuppsättningar som används av både nybörjare och erfarna handlare. Grundläggande alternativstrategier börjar alltid med vanliga vaniljalternativ. Denna strategi är den enklaste och enklaste handeln, med näringsidkaren köper ett direkt samtal eller säljalternativ för att uttrycka en riktningspåvisning av växelkursen. Att placera en direkt eller nöjd alternativposition är en av de enklaste strategierna när det gäller FX-alternativ. Figur 1: AUDUSD-diagram som visar en dubbeltopp som är idealisk för ett säljalternativ. Källa: FX Trek Intellicharts Grundläggande användning av ett valutaalternativ Med en titt på Figur 1 kan vi se motstånd som bildats strax under nyckeln 1.0200 AUDUSD växelkurs i början av februari 2011. Vi bekräftar detta genom den tekniska dubbla toppbildningen. Det här är en bra tid för ett säljalternativ. En FX-näringsidkare som vill korta den australiska dollarn mot den amerikanska dollarn köper helt enkelt ett vaniljalternativ som nedan: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spot Rate: 1.0186 Lång position (köp en i pengepumpen): 1 kontrakt februari 1.0200 120 pips Maximal förlust: Premium på 120 pips Resultatpotentialen för denna handel är oändlig. Men i detta fall bör handeln sättas ut för att avsluta vid 0.9950 nästa stora stödbarriär för en maximal vinst på 250 pips. Debit Spread Trade Bortsett från att handla en vanlig vanilj alternativ, kan en FX näringsidkare också skapa en spridning handel. Föredragna av handlare är spridningshandeln lite mer komplicerat men de blir lättare med övning. Den första av dessa spridningsaffärer är debetspridningen. även känd som tjuranropet eller björnen. Här är näringsidkaren säker på växelkursriktningen, men vill spela den lite säkrare (med lite mindre risk). I figur 2 ser vi en stödnivå på 81,65 som uppkommer i USDJPY-växelkursen i början av mars 2011. Figur 2: En stödnivå uppträder i mars 2011 USDJPY-paret. Källa: FX Trek Intellicharts Det här är ett perfekt tillfälle att placera ett tjursamtal, eftersom prisnivån sannolikt kommer att hitta lite stöd och klättra. Genomförandet av ett tullsamtal debitsspridning skulle se något ut så här: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spotfrekvens: 81,75 Långt Placering (köp en i köpoptionsalternativet): 1 Kontrakt Mars 81.50 183 pips Kort Position (säljer en av penga köpoption): 1 kontrakt Mars 82.50 135 pips Nettoskuld: -183135 -48 pips (maximal förlust) Bruttoresultatpotential: (82,50 - 81,50) x 10 000 (enheter per kontrakt) x 0,01 pip 100 pips Om USDJPY valutakurs överstiger 82,50, står handeln med vinst med 52 pips (100 pips 48 pips (nettoskuld) 52 pips) Credit Spread Trade Tillvägagångssättet är likartat för en kreditspread. Men istället för att betala ut premien ser valutavärldsföretagen att dra nytta av premien genom spridningen samtidigt som man behåller en handelsriktning. Den här strategin kallas ibland kallad spridning av tjur eller björn. (Läs mer om detta och andra spreads i alternativ spridningsstrategier.) Nu kan vi hänvisa till vårt USDJPY valutakursexempel. Med stöd på 81,65 och en haussead uppfattning om US-dollarn mot den japanska yenen kan en näringsidkare implementera en tjurstrategi för att fånga upp potentialen i valutaparet. Således kommer handeln att brytas ned så här: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spotpoäng: 81,75 Kort Position (sälja i pengarsätt): 1 kontrakt 82.50 mars 143 pips Lång position (köp en av pengarna) : 1 kontrakt mars 80,50 7 pips Nettokredit: 143 - 7 136 pips (maximal vinst) Potentiellt förlust: (82,50 80,50) x 10,000 (enheter per kontrakt) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (nettokredit) 64 pips maximal förlust) Som någon kan se är det en bra strategi att genomföra när en näringsidkare är hausse på en björnmarknad. Inte bara handlar den näringsidkare från optionspremien. men han eller hon undviker också användningen av några reella pengar för att genomföra det. Båda uppsättningarna av strategier är bra för riktningar. (För mer om riktningsspel, se Trade Forex med en riktad strategi.) Alternativ Straddle Så vad händer om näringsidkaren är neutral mot valutan, men förväntar sig en kortsiktig förändring i volatiliteten. Liksom jämförbara aktieoptionsspel, kommer valutahandlare att konstruera en alternativ strategi. Det här är bra affärer för FX-portföljen för att fånga en potentiell breakout-rörelse eller lulled paus i växelkursen. Spridningen är lite enklare att sätta upp jämfört med kredit - eller betaltransaktioner. I en sträcka vet näringsidkaren att en utbrott är nära förestående, men riktningen är oklart. I det här fallet är det bäst att köpa både ett samtal och en uppsättning för att fånga uppbrottet. Figur 3 uppvisar en stor övergripande möjlighet. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Valutaväxling BREAKING DOWN Valutaväxling Investerare kan säkra sig mot valutarisk genom att köpa en valuta eller ringa. Att köpa en uppsättning ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att sälja en valuta till en bestämd kurs vid ett visst datum, ett samtal är rätten att köpa valutan. En investerare som inte har en underliggande exponering kan ta en spekulativ position i en valuta genom att köpa eller sälja en uppsättning eller ett samtal. En person eller institution som säljer en uppsättning har då en skyldighet att köpa valutan, medan säljaren av ett samtal är skyldig att köpa det. Alternativpriser har flera komponenter. Strejken är den takt som ägaren av alternativet kan köpa valutan om investeraren är länge ett samtal eller säljer det om investeraren är länge en uppsättning. Vid utgången av optionen, som ibland kallas förfallodagen, jämförs aktiekursen med den dåvarande spoträntan. Beroende på typen av option och där spotkursen är handel, i förhållande till strejken, utövas alternativet eller löper ut värdelöst. Om alternativet löper ut i pengarna, är valutaalternativet kontantavräknat. Om alternativet löper ut ur pengarna upphör det värdelöst. Antag att en investerare är hausse på euron och tror att den kommer att öka mot amerikanska dollar. Därför köper investeraren ett valutaoptionsalternativ på euron med ett lösenpris på 115, eftersom valutakurser är noterade som 100 gånger växelkursen. När investeraren köper kontraktet motsvarar eurokursen 110. Antag att euro-spotpriset vid utgångsdatumet är 118. Följaktligen sägs att valutaalternativet har löpt ut i pengarna. Därför är investerarnas vinst 300, eller (100 (118 - 115)), minus det premie som betalats för valutaanropet.
Comments
Post a Comment