Trading Alternativ Marginal Konto

Marginalhandel: Vad köper på marginal Grunderna Att köpa på marginal lånar pengar från en mäklare för att köpa aktier. Du kan tänka på det som ett lån från din mäklare. Marginalhandel tillåter dig att köpa mer lager än du normalt skulle kunna. För att handla på marginal behöver du ett marginalkonto. Detta skiljer sig från ett vanligt kontantkonto. där du handlar med pengar på kontot. Enligt lagen är din mäklare skyldig att få din signatur för att öppna ett marginalkonto. Marginalkontot kan ingå i ditt standardkontoöppningsavtal eller kan vara ett helt separat avtal. En initial investering på minst 2000 krävs för ett marginalkonto, även om vissa mäklare kräver mer. Denna insättning kallas minimamarginalen. När kontot har öppnats och fungerat kan du låna upp till 50 av inköpspriset på ett lager. Den del av inköpspriset som du deponerar kallas initialmarginalen. Det är viktigt att veta att du inte behöver marginal hela vägen upp till 50. Du kan låna mindre, säg 10 eller 25. Var medveten om att vissa mäklare kräver att du lägger in mer än 50 av köpeskillingen. Du kan behålla ditt lån så länge du vill, förutsatt att du uppfyller dina skyldigheter. Först när du säljer aktierna i ett marginalkonto går intäkterna till din mäklare mot återbetalning av lånet tills det är fullt betalt. För det andra finns det också en begränsning som kallas underhållsmarginalen. vilket är det minsta kontosaldo du måste behålla innan din mäklare kommer att tvinga dig att sätta in mer pengar eller sälja aktier för att betala ditt lån. När detta händer är det känt som ett marginalanrop. Tja om det här i detalj i nästa avsnitt. Låna pengar är inte utan sina kostnader. Tyvärr är marginella värdepapper i kontot säkerhet. Du måste också betala räntan på ditt lån. Räntekostnaderna tillämpas på ditt konto om du inte väljer att betala. Med tiden ökar din skuldnivå när räntekostnader uppkommer mot dig. När skulden ökar ökar räntekostnaderna och så vidare. Därför köps marginaler huvudsakligen för kortfristiga placeringar. Ju längre du håller en investering desto större är den avkastning som behövs för att bryta jämnt. Om du håller en investering på margin under en längre tid stackar du oddsen att du kommer att göra vinst. Inte alla aktier kvalificerar sig för att köpas på marginalen. Federal Reserve Board reglerar vilka lager som är marginella. Som en tumregel kommer mäklare inte tillåta kunder att köpa öreaktier. värdepappersobligationer (OTCBB) värdepapper eller inledande offentliga erbjudanden (IPO) på marginalen på grund av de dagliga risker som är inblandade i dessa typer av aktier. Enskilda mäklare kan också besluta att inte marginalera vissa aktier, så kolla med dem för att se vilka restriktioner som finns på ditt marginalkonto. Ett köpkraftsexempel Vi kan säga att du sätter in 10 000 i ditt marginalkonto. Eftersom du sätter upp 50 av köpeskillingen betyder det att du har 20 000 köpkraften. Därefter, om du köper 5 000 varulager, har du fortfarande 15 000 i köpkraft kvar. Du har tillräckligt med pengar för att täcka denna transaktion och har inte tagits in i din marginal. Du börjar låna pengarna först när du köper värdepapper värda mer än 10 000. Detta ger oss en viktig punkt: köpkraften för ett marginalkonto ändras dagligen beroende på prisrörelsen för de marginella värdepapperen i kontot. Senare i handledningen går det bra över vad som händer när värdepapper stiger eller faller. Dagens handelsmarginalkrav: Känn reglerna Vi utfärdade denna investerarvägledning för att ge grundläggande information om kraven på dagsmarginalen och svara på vanliga frågor. Vi uppmuntrar dig också att läsa vårt meddelande till medlemmarna och federala anmälan om reglerna. Sammanfattning av kraven på dagsparamarginalen Reglerna antar termen mönsterdagsförare, vilket inkluderar vilken marginalkund som dagdrift (köper sedan säljer eller säljer kort, köper samma säkerhet samma dag) fyra eller flera gånger om fem arbetsdagar , förutsatt att antalet dagbranscher är mer än sex procent av kundens totala handelsaktivitet under samma femdagarsperiod. Enligt reglerna måste en mönsterdagsförare upprätthålla ett minimumskapital på 25 000 på vilken dag som kunddagen handlar. Det erforderliga minimikapitalet måste vara i kontot före varje dagshandel. Om kontot faller under 25 000 kravet kommer mönsterdagen näringsidkaren inte tillåtas till daghandel tills kontot återställs till 25 000 minsta eget kapital. Reglerna tillåter en mönsterdagsförare att handla upp till fyra gånger underhållsmarginans överskott i kontot från och med verksamhetsdagen för föregående dag. Om en mönsterdagsförare överstiger köpkraftsbegränsningen för daghandel kommer företaget att utfärda ett dag-handelsmarginalanrop till mönsterdagen näringsidkare. Mönsterdagens näringsidkare har då högst fem arbetsdagar för att deponera medel för att möta denna dagsmarginalanrop. Till dess att marginalanmälan är uppfylld, kommer daghandelskoncernen att vara begränsad till köpkraften för daglig handel med endast två gånger underhållsmarginans överskott baserat på kundernas dagliga totala handelsåtagande. Om samtalet för dagkursmarginalen inte uppfylls senast den femte arbetsdagen, kommer kontot att vara begränsat till handel endast på kontant tillgänglig basis i 90 dagar eller tills samtalet är uppfyllt. Dessutom kräver reglerna att eventuella medel som används för att uppfylla minimikravet för dagkurshandel eller för att möta samtal för dagkursmargin kvarstår i mönsterdagen när handlare står för två arbetsdagar efter det att affären avslutats när som helst när insättningen krävs. Reglerna förbjuder också användning av tvärgarantier för att uppfylla kraven på dagskursmarginalen. Ofta ställda frågor Det primära syftet med reglerna för dagomsättningsmarginalen är att kräva att vissa nivåer av eget kapital deponeras och upprätthålls i dagskurskonton och att dessa nivåer är tillräckliga för att stödja riskerna i samband med daghandel. Det var bestämt att de tidigare reglerna för dagomsättningsmarginaler inte tillfredsställde de risker som inneboende vissa dagliga handelsmönster var och hade uppmuntrat praxis, såsom användningen av tvärgarantier, som inte krävde att kunderna skulle visa den faktiska ekonomiska förmågan att engagera sig i daghandel. De flesta marginalkraven beräknas utifrån kundernas värdepapperspositioner vid slutet av handelsdagen. En kund som endast dagbranschen inte har en säkerhetsposition vid slutet av den dag då en marginalberäkning annars skulle leda till ett marginalanrop. Likväl har samma kund genererat finansiell risk under hela dagen. Reglerna för dagkursmarginalen riktar sig till denna risk genom att införa ett marginalbehov för dagshandel som beräknas utifrån en dagsparternas största öppna position (i dollar) under dagen, snarare än på hans eller hennes öppna positioner i slutet av dagen . Investerare fick möjlighet att kommentera reglerna. Reglerna godkändes av NASD-förvaltningsstyrelsen och lämnades därefter till Securities and Exchange Commission (SEC). Den 18 februari 2000 publicerade SEC: s NASDs regler för kommentar i Federal Register. Sekretariatet publicerade också för kommentar väsentligen liknande regeländringar som föreslogs av New York Stock Exchange (NYSE). SEC mottog över 250 kommentarer brev som svar på publiceringen av dessa regeländringar. Både NASD och NYSE arkiverades med SEC skriftliga svar på dessa kommentars brev. Den 27 februari 2001 godkände SEC både NASD - och NYSE-reglerna för daghandeln. Som nämnts ovan blev NASD-reglerna operationella den 28 september 2001. Definitioner Vad är en daghandel Daghandel avser att köpa och sälja eller sälja kort och köpa samma säkerhet samma dag. Att bara köpa en säkerhet, utan att sälja den senare samma dag, skulle inte anses vara en dagshandel. Påverkar regeln kort försäljning Som med nuvarande marginalregler måste all kort försäljning ske i ett marginalkonto. Om du säljer kort och sedan köper för att täcka samma dag betraktas det som en dagshandel. Gäller regeln för dagens handelsoptioner Ja. Reglerna för dagkursmarginal gäller för dagshandel i eventuell säkerhet, inklusive optioner. Vad är en mönsterdagsförare Du kommer att betraktas som en mönsterdagsförare om du handlar fyra eller flera gånger om fem arbetsdagar och din daghandel är större än sex procent av din totala handelsaktivitet under samma femdagarsperiod. Ditt mäklarfirma kan också utse dig som en mönsterdagsförare om den vet eller har en rimlig grund att tro att du är en mönsterdagsförare. Till exempel, om företaget tillhandahöll dagutbildning till dig innan du öppnade ditt konto, skulle det kunna utse dig som en mönsterdagsförare. Skulle jag fortfarande betraktas som en mönsterdagsförare om jag deltar i fyra eller flera dagbranscher på en vecka och då avstå från daghandel nästa vecka Generellt, när ditt konto har kodats som en mönsterdagsförare kommer företaget att fortsätta att betraktar dig som en mönster dag näringsidkare även om du inte dag handel för en fem dagarsperiod. Detta beror på att företaget kommer att ha en rimlig tro på att du är en mönsterdagsförare baserat på dina tidigare handelsaktiviteter. Vi förstår dock att du kan ändra din handelsstrategi. Du bör kontakta din firma om du har bestämt dig för att minska eller upphöra med dagens handelsaktiviteter för att diskutera lämplig kodning av ditt konto. Daglig handel Minsta kapitalkrav Vad är minsta kapitalkrav för en mönsterdagsförare Minsta kapitalkrav på vilken dag du handlar är 25 000. De erforderliga 25 000 måste deponeras i kontot före eventuella daghandelstransaktioner och måste bibehållas hela tiden. Varför är minimikapitalbehovet för mönsterdagshandlare högre än det nuvarande minimikapitalkravet på 2000 Det minsta kapitalkravet på 2000 fastställdes 1974, innan tekniken existerade för att möjliggöra elektronisk dagshandel av detaljhandelsinvesteraren. Som ett resultat av detta skapades inte det 2000 minimikapitalbehovet för daghandel. I stället utvecklades det 2000 minimikapitalbehovet för den köpande och innehavande investeraren som behöll värdepapperssäkerhet i hisher-konto där värdepapperssäkerheten var ( och är fortfarande) underkastat ett krav på 25 procent av regelbundet underhållsmargin för långfristiga värdepapper. Denna säkerhet skulle kunna säljas om värdepapperna minskade väsentligt i värde och var föremål för ett marginalanrop. Den typiska daghandlaren är dock platt i slutet av dagen (det vill säga att han varken är lång eller kort värdepapper). Därför finns det ingen säkerhet för mäklarfirman att sälja ut för att möta marginalkrav och säkerheter måste erhållas på annat sätt. Följaktligen ger det högsta minsta kapitalkravet för daghandel handeln med ett kudde för att möta eventuella brister i kontot som följer av daghandel. Hur fastställdes det 25 000 kravet Krediteringsreglerna för dag-handelsmarginalkonton innefattar två parter - mäklarfirman som behandlar affärer och kunden. Mäklarfirman är långivaren och kunden är låntagaren. För att fastställa huruvida det befintliga 2000 minimikapitalbehovet var tillräckligt för de ytterligare risker som uppstod vid dagshandeln, erhöll vi insatser från ett antal mäklarfirmor, eftersom dessa är de enheter som förlänger krediten. Majoriteten av företagen ansåg att för att kunna ta på den ökade risken för dagars dag i samband med daghandeln ville de ha 25 000 kuddar i varje konto i vilken dag handel uppstod. Faktum är att företagen är fria att införa ett högre kapitalbehov än det minimum som anges i reglerna, och många av dem hade redan infört ett 25 000 krav på dagskurskonton innan reglerna för dagomsättningsmarginalerna reviderades. Behöver 25 000 minsta kapitaltillskott vara 100 procent kontanter eller kan det vara en kombination av kontanter och värdepapper Du kan uppfylla 25 000 minimikrav på eget kapital med en kombination av kontanter och berättigade värdepapper. Kan jag kryssa garantier för mina konton för att tillgodose minimikapitalkravet Nej, du kan inte använda en korsgaranti för att uppfylla kraven på dag-handelsmarginalen. Varje daghandelskonto krävs för att självständigt uppfylla minimikapitalkravet, med endast de finansiella resurserna som finns tillgängliga i kontot. Vad händer om eget kapital i mitt konto faller under minimikapitalkravet Om kontot faller under 25 000 kravet kommer du inte att tillåtas daghandel tills du sätter in kontanter eller värdepapper i kontot för att återställa kontot till 25 000 minsta eget kapital . Jag är alltid platt i slutet av dagen. Varför måste jag finansiera mitt konto överallt Varför kan jag bara handla aktier, få mäklarfirman maila mig en check för min vinst eller, om jag förlorar pengar, jag skickar företaget en kontroll för mina förluster. Detta skulle i själva verket vara en 100 procent lån till dig för att köpa aktier. Det säger att du borde kunna handla uteslutet på företagens pengar utan att sätta upp någon av dina egna medel. Denna typ av verksamhet är förbjuden, eftersom det skulle ge ditt företag (och i synnerhet den amerikanska värdepappersindustrin) en väsentlig risk. Varför kan jag inte lämna mina 25 000 i min bank? Pengarna måste vara på mäklarkontot eftersom det är där handeln och risken uppstår. Dessa medel är nödvändiga för att stödja de risker som är förknippade med daghandel. Det är viktigt att notera att Securities Investor Protection Corporation (SIPC) kan skydda upp till 500 000 för varje kunders värdepapperskonto, med en begränsning på 250 000 i krav på kontanter. Köpkraft Vad är min dagsköpesköp enligt reglerna Du kan handla upp till fyra gånger ditt underhållsmarginal överskott när det gäller näringslivet från föregående dag. Det är viktigt att notera att ditt företag kan ålägga ett högre minimikrav på eget kapital och att det kan begränsa din handel till mindre än fyra gånger den dag då handlarens underhållsmarginal överskrids. Du bör kontakta ditt mäklarfirma för att få mer information om huruvida det ställer krav på strängare marginaler. Margin Samtal Vad händer om jag överstiger min köpeskilling för dagsköp Om du överstiger dina köpkraftsbegränsningar för dagshandelshandel, kommer ditt mäklarfirma att utfärda en dagkursmarginalanrop till dig. Du kommer att ha högst fem arbetsdagar för att sätta in pengar för att möta detta dag-handelsmarginalanrop. Fram till det att marginalanropet är uppfyllt kommer ditt dagliga handelskonto att vara begränsat till köpkraften för daglig handel med endast två gånger underhållsmarginans överskott baserat på ditt dagliga totala handelsåtagande. Om samtalet för dagkursmarginalen inte uppfylls senast den femte arbetsdagen, kommer kontot att vara begränsat till handel endast på kontant tillgänglig basis i 90 dagar eller tills samtalet är uppfyllt. Är denna regeländring tillämplig på konton Konto Daglig handel med kontanter är vanligtvis förbjuden. Daghandel kan endast ske på kontanter i den utsträckning affärerna inte bryter mot det fria förbudet mot Federal Reserve Boards Regulation T. Generellt innebär det att det inte går att betala för en säkerhet innan du säljer säkerheten i ett kassakonto. - förbud Om du är fri, måste din mäklare placera en 90-dagars frysning på kontot. Gäller denna regel endast om jag använder hävstångseffekt Nej, gäller regeln för alla dagstjänster, oavsett om du använder hävstångseffekt (marginal) eller inte. Till exempel kräver många optionsavtal att du betalar för alternativet i sin helhet. Som sådan finns det ingen hävstång som används för att köpa alternativen. Men om du engagerar dig i många alternativ transaktioner under dagen är du fortfarande utsatt för risker inom dagen. Du kanske inte kan realisera vinsten på transaktionen som du hade hoppats på och kan faktiskt drabbas av betydande förluster på grund av ett mönster av alternativ för daghandel. Återigen är reglerna för daghandelsmarginal utformad för att kräva att medel finns i det konto där handel och risk uppstår. Kan jag återkalla medel som jag använder för att uppfylla minimikrav på eget kapital eller dagsmarginalsanrop omedelbart efter det att de har deponerats Nej, eventuella medel som används för att möta minimikrav för dagskurshandel eller för att möta eventuella samtal för dagomsättningsmarginaler måste förbli i ditt konto under två arbetsdagar efter det att affären avslutats på en dag när insättningen är obligatorisk. Konto Konto vs Margin Konto: Vad är skillnaden Om du är lite förvirrad av skillnaderna mellan mäklare konton, aldrig rädda: Heres en snabb rundown av vad de är och vad de gör. Kontantkonto Denna typ av konto ber dig att sätta in pengar och då kan du använda kontanterna för att köpa aktier, obligationer, fonder eller andra investeringar. Det är inte mycket mer komplicerat än det. Marginalkonto I ett marginalkonto är kontanter och värdepapper i ditt konto som säkerhet för en kreditpost som du tar ut från mäklaren för att köpa fler aktier. De räntor som mäklare tar ut är lägre än de typiska kreditkortsräntorna, men de betyder att du måste tjäna mycket högre avkastning på dina investeringar än vad du skulle om du bara investerade med egna pengar. Vi rådar generellt mot att använda marginal, men det betyder inte att det är en dålig idé att få ett marginalkonto automatiskt. Alternativkonto Med denna typ av konto kan du handla alternativ, vilket är ett mycket mer riskabelt företag än aktier. I allmänhet tror vi att de flesta investerare inte behöver handla alternativ, men igen, med ett konto som tillåter dig att handla alternativ är inte automatiskt dåligt. IRA-konto Hej Vi rådgör inte mot den här. Kolla in vår praktiska 60-sekunders guide för tips om hur (och varför) att öppna en grundläggande IRA. Eller om du vill ha alla nitty-gritty detaljer på olika typer av IRA, se vår fyrsteg guide. Traderingsalternativ i ett marginalkonto Vad är ett marginalkonto Ett marginalkonto är en typ av mäklarkonto som ger kontoägaren den förmåga att låna pengar från deras mäklare. Mäkleriet lånar pengar till en given ränta, vilket gör att ägaren av marginalkontot kan investera mer pengar än vad de ursprungligen hade på sitt konto. Beroende på hur stor en investerare konto är, hur mycket pengar och marginella värdepapper de har, kommer mäklaren låna varierande summa pengar till olika räntor. Mäkleriet använder kontanter och värdepapper i kontot som säkerhet för de pengar de lånar ut. Ju mer säkerhet ett konto har desto mer pengar kommer ett mäklare att låna ut på ett konto. Vi kan tänka på det här som att ta ett lån ut mot ett hus. En bank kommer troligtvis inte att låna 300 000,00 mot ett hus värt 200 000,00. Om huset istället var värd 1,500,000.00 (mer säkerhet) skulle ett lån på 300,000.00 vara mer sannolikt eftersom huset har mer värde. Från bankernas perspektiv (mäklaren), om de inte får pengar tillbaka för lånet, kan de sälja huset (säkerheter) för att återhämta sina förluster. En mäklare, som banken, kan också sälja säkerheten (marginella värdepapper) i ett marginalkonto för att återhämta pengar som inte betalas tillbaka. Vi kommer att prata mer om det i det sista avsnittet om marginalanrop. För optionshandel ser vi främst marginalkonton som diskuteras när det gäller den mängd köpkraft som krävs för att placera en optionshandel. Om vi ​​säljer ett alternativ eller spridning tar vi en viss risk. För att täcka mängden risk i en position och hela vår portfölj kräver mäklaren att vi ska ha en viss säkerhet. Till exempel, om vi säljer en kort uppsättning, kräver mäklaren att vi behåller en viss del av kapitalet om positionen rör sig mot oss. För att handla i ett marginal konto måste vi ha minst 2 000,00 och godkännas av vår mäklare. Med ett marginalkonto kan vi placera köpoptioner för mindre köpkraft, vilket ger oss mer hävstångseffekt. I ett marginalkonto krävs att vi ställer upp mindre säkerheter (köpkraft) när vi tar risk i våra affärer jämfört med ett IRA - eller icke-marginalkonto. Vad är köpkraft Kraftkälla är ett mått på hur mycket kapital vi har tillgång till för att placera på nya positioner med tanke på vår nuvarande portfölj (nuvarande positioner, kontotyp och mängden kontanter i kontot). Vår köpkraft berättar hur mycket pengar vi initialt kan använda för nya affärer. Vi kan tänka på köpkraft som det nuvarande värdet, som säkerhet, ger mäklaren vårt konto. När vi lägger en ny handel och tar större risk använder vi vår köpkraft som säkerhet för handeln. Beroende på den underliggande strategin och vår kontotyp kommer alternativhandeln att använda olika mängder köpkraft. När marknaden förändras, kan den mängd köpkraft som krävs av positionen också förändras. Det är viktigt att övervaka den mängd köpkraft som finns i vårt konto, så vi blir inte för nära att använda mer köpkraft än vi har (orsakar ett marginalanrop). När vi gör affärer i deg kan vi se köpkraftminskningen för definierade riskaffärer längst ner till vänster på handelskortet (bilden till höger). Generellt sett desto mer potentiell risk i en handel desto mer köpet kommer det att kräva. Vad det betyder i ett extremt fall är en 15,00 kort sättning i RIG kommer att använda mindre köpkraft än en 540,00 kort sätta i AMZN. Det är viktigt att inse att köpkraftsreduceringen och det teoretiska värdet inte är detsamma i de flesta fall. Det finns potential att förlora mer än den köpkraft som krävs av mäklaren. Handlar som den 540.00 korta satsen i AMZN kan leda till att 54 000,00 (540,00 100 aktier köpoptionerna) köps i lager om satsen utövas. Vid tastytrade och deg försöker vi använda mindre än 5 av vår totala köpkraft i någon underliggande. Att handla mindre i underlag gör att vi kan diversifiera vår risk och öka vårt antal förekomster i andra branscher. Vad är ett Portfolio Margin Account Ett portfölj marginal konto är en typ av mäklare konto som använder alternativ prissättning modeller för att beräkna risk, istället för procentuella beräkningar som i ett regelbundet marginal konto. Portföljmarginalkonton ger mer hävstång än ett regelbundet marginalkonto eftersom de beräknar risken annorlunda. För att skapa ett marginalkonto för portfölj måste du ha minst 125 000,00 i initialkapitalet, behålla över 100 000,00 i likviditet och godkännas av din mäklare. Vad är ett marginalanrop Ett marginalanrop uppstår när ett konto löper ut ur tillgänglig köpkraft och mäklaren kontaktar kontoägaren för att lägga in mer pengar eller stänga positioner för att frigöra kapital i kontot. Mäkleriet anser att kontot bär för mycket risk i jämförelse med värdet på kontot eller för hur mycket pengar de har lånat ut. Ett exempel på detta kan vara följande: Om vi ​​har 7 000,00 i vårt konto och lånar 3 000,00 på marginal för att köpa 100 aktier i XYZ-bolaget till 100,00 per aktie (10 000,00 totalt), och aktien går ner till 20,00 per aktie (2 000,00 totalt) . Vi kommer att ha förlorat totalt 8 000,00. Vi hade först initialt 7 000,00 i kontot, så vår totala PL är -1 000,00 (minus eventuella avgifter i samband med handeln). Kontot skulle få ett marginalanrop eftersom mängden köpkraft i kontot och kontonvärdet är både negativa. När ett konto tar emot ett marginalanrop kan kontoägaren tillfredsställa marginalanropet genom att lägga till kontanter eller värdepapper för att täcka marginalskillnaden eller stängningspositionerna för att frigöra mer köpkraft. Om kontoägaren inte tar hand om marginalanropet kan mäklaren stänga av positioner i ditt konto för att återhämta förluster och eller sänka räkenskapens totala risk. Vi undviker marginalsamtal genom att hålla ett nära öga på vår portfölj köpkraft, handla små underlag och diversifiera vår risk (olika strategier, tidshorisont och underlag). Handla i ett marginalkonto Samla in handel i ett marginalkonto gör att vi kan öka vår hävstångseffekt. Köparesänkningen i ett marginalkonto är mindre än i ett kontantskyddat konto. Ett portföljmarginalkonto möjliggör mer hävstång än ett regelbundet marginalkonto, men kräver en initial aktieposition på 125 000,00. Vi undviker marginalsamtal genom att titta på vår portfölj köpkraft, handla små underlag och diversifiera vår risk.